Rahaston sijoitusstrategia
HCP Black tavoittelee parasta tuottoa suhteessa riskiin aidolla ja aktiivisella hajautuksella. Rahasto tarjoaa ratkaisun pitkäaikaiseen sijoittamiseen sekä vaurauden rakentamiseen. Rahaston tavoitteena on voida toimia jopa asiakkaan ainoana sijoituksena tarjoten hyvää ja vakaata tuottoa maltillisella riskitasolla.
Rahaston strategia perustuu varojen aitoon ja aktiiviseen hajauttamiseen. Markkina- ja sijoitusanalyysin avulla pyritään tunnistamaan tuottavia ja toisistaan mahdollisimman riippumattomia sijoituskohteita. Aito hajauttaminen tarjoaa suojaa riskejä vastaan ilman, että odotettavissa oleva tuottotaso laskee. Rahaston sijoitusten ajoitustaktiikka on yksinkertainen: suhdanneriippumattomia sijoituksia myydään suhdannekuoppien aikana ja myynnistä vapautuneella käteisellä puolestaan ostetaan suhdanneriippuvaisia sijoituskohteita.
Tuotot ovat nettotuottoja (tuotto palkkioiden jälkeen)
Mitä on aktiivinen hajauttaminen?
Mikä on tasetaantuma? Se on tilanne, jossa yksityisten ihmisten ja yritysten korkea velkaantuneisuus saa heidät keskittymään kulutuksen ja investointien sijaan velkojen poismaksuun.Beggar Thy Neighbour – ylivelkaantumisen ja protektionistisen kauppapolitiikan koko kuva
Tuotot ovat nettotuottoja (tuotto palkkioiden jälkeen)
What is the current dominant set of rules is very much how I structure my thinking on markets https://t.co/YDWcCtTwrw Here @RayDalio with his take on same theme of paradigm shifts which is articulated in detail https://t.co/lEKowFyTKE pic.twitter.com/vj3wOhUClf
— HCP (@hcpgroup) July 18, 2019
beginning of the end in this new era continues. HCP Black as defensive as ever https://t.co/2VWHVZj8zo
— HCP (@hcpgroup) October 29, 2018
"... but those finding themselves in a typical slowdown phase of the cycle may be interested in finding out which hedge fund strategies perform best during this phase." #multistrategy https://t.co/ZonJqodK6U via Fidante Partners & @HedgeNordic pic.twitter.com/oAZjvXmBa4
— HCP (@hcpgroup) October 5, 2018
Miksi HCP Black on sijoitettuna defensiivisesti?
80 vuoden velkasykli on tiensä päässä. Mistä tuottoja tasetaantumassa?
Allokaatiohistoria
Klikkaamalla kuvaajaa, näet omaisuuslajien tarkat prosentuaaliset osuudet. Päivitetään puolivuosittain.
Minulla ei ole juurikaan muutosvastarintaa, mikä helpottaa objektiivista suhtautumista salkun allokaatiomuutoksiin. Ylituotto voi tulla mitä erinäköisimmistä lähteistä, kun vain osaa olla aistit avoinna. Esimerkiksi HCP Focus-strategian osakkeet ovat pääsääntöisesti juuri senkaltaisia yhtiöitä, joita pidin aiemmin kalliina, koska en ymmärtänyt niiden liiketoiminnan 25 vuoden trendiä. Samoin HCP Quant-strategian pienemmät yhtiöt eivät mahdollista osakkeensa suhteessa matalamman likviditeetin takia suurten kilpailijoidemme sijoitustoimintaa niihin, ja harvalla pienemmällä toimijalla on vastaavasti omaamaamme tietotaitoa näiden yhtiöiden massiiviseen yhtäaikaiseen fundamenttianalyysiin. HCP Quantin ja HCP Focuksen akilleenkantapäätä eli suhdanneriippuvuutta tasapainotetaan vastaavasti hoitamallani HCP Black-rahastolla, jonka suoja rakentuu mm. suhdanneriippumattomista vakuutussidonnaisista sijoituksista.
Nuorempi salkunhoitaja
Elias Koski
COO, Head of Fund Administration
Salkunhoitajan varamies
Pasi Havia
HCP Quant -salkunhoitaja