Rahaston sijoitusstrategia
Osakkeisiin aktiivisesti sijoitettaessa on pyrittävä voittamaan yleiset osakeindeksit. HCP Focus on saavuttanut tämän tavoitteen valitsemalla keskitettyyn salkkuunsa yhtiöitä jotka: (a) omaavat tärkeän strategisen edun kilpailijoihin nähden, (b) hyötyvät yhdestä tai useammasta globaalista trendistä ja (c) ovat parhaan käsityksemme mukaan alhaisesti tai vähintään kohtuullisesti hinnoiteltuja.
Tässä artikkelissa esittelemme HCP Focus rahaston -osakestrategian, sen taustalla olevan filosofian ja strategian täytäntöönpanossa sovellettavat prosessit. Strategian kulmakivet:
- Etsi korkealaatuisia yhtiöitä, jotka ovat potentiaaliinsa nähden alhaisesti tai ainakin kohtuullisesti hinnoiteltuja.
- Kokoa niistä keskitetty salkku (noin 8–15 yhtiötä).
- Pidä salkku muuttumattomana kunnes: (i) yhtiö saavuttaa ”täyden” hintansa, (ii) olosuhteet muuttuvat niin, että alkuperäinen sijoitusidea ei enää päde, (iii) löydetään parempi sijoitus tai (iv) käy selväksi, että alkuperäinen analyysi oli virheellinen.
Tuotot ovat nettotuottoja (tuotto palkkioiden jälkeen)
Huomio: Historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta tuotosta. HCP Focus -strategia aloitti toimintansa 31.5.2007 ja strategia on toiminut rahastomuotoisena 30.11.2012 alkaen. Tuotot ajalta 31.5.2007–15.12.2009 ovat bruttotuottoja (tuotto ennen palkkiota). Tuotot 16.12.2009 lähtien ovat nettotuottoja (tuotto palkkioiden jälkeen). Kaikki vertailuindeksit ovat tuotto-indeksejä, joissa osingot on uudelleensijoitettu. Salkun tuottoluvut ovat tilintarkastettuja. Kaikki tuotot on laskettu euroissa.
Tuotot ovat nettotuottoja (tuotto palkkioiden jälkeen)
Megatrendit ja sijoittaminen
Kokemus on osoittanut, että menestyksekkäimmät sijoitusstrategiat ovat usein pitkäjänteisiä strategioita.
Mitä pidempi sijoitushorisontti, sen tärkeämpää on päätöksenteossa huomioida maailmaa muovaavat suuret ja pienemmät megatrendit.
Hyviä esimerkkejä parastaikaa vaikuttavista trendeistä ovat globalisaatio, digitaalinen vallankumous sekä teollistuneen maailman väestön ikääntyminen. Tässä artikkelissa käsittelemme muutamia keskeisiä trendejä sijoittajan näkökulmasta.
HCP Focus -rahaston salkunhoitotiimi
Salkunhoitaja
Pasi Havia
Salkunhoitaja, yksityisasiakkaiden kumppani
Nuorempi salkunhoitaja
Elias Koski
COO, Head of Fund Administration
Analyytikko
Anthony Simola
Analyytikko, instituutiomyyjä
Sijoittajakirjeet
Maailmantalous on pysähtynyt valtioiden sulkiessa rajojaan ja ihmisten eristäytyessä koteihinsa. Alkuvuoden hyvät osaketuotot ovat sulaneet pörsseissä sellaista tahtia, jota ei ole nähty sitten finanssikriisin. Kuitenkin yhtiöt, joiden palveluita voi käyttää kotona, näyttävät pärjäävän myös koronaviruksen runtelemilla markkinoilla.’Stay-At-Home’ -taloudesta turvaa koronapaniikissa