Kolmas kvartaali on saatu päätökseen, ja kvartaalin aikana merkittävä virstanpylväs: Uschakoffin talo on vihdoin ostettu! Kyseessä on poikkeuksellisen kiinnostava ja historiallisesti arvokas kiinteistö aivan Helsingin sydämessä osoitteessa Pohjoisesplanadi 19. Vuonna 1815 rakennettu talo yhdistää arvokkaan historian ja modernin toiminnallisuuden. Rakennuksessa toimii jo nyt Robert's Coffee, upeassa Jugend-tyylisessä salissa, ja lisäksi kiinteistössä on useita persoonallisia toimisto- ja liiketiloja, jotka vaativat hiukan kunnostusta ennen käyttöönottoa.
Syyskuussa projekti eteni ripeästi:
Kohteessa on edelleen merkittävää kehityspotentiaalia. Lisää tietoa ja kuvia löytyy osoitteesta
Rahaston tuotto kvartaalin aikana oli 5,90% A-osuussarjalle ja 6,03% B-osuussarjalle. Positiivinen kehitys johtui pääosin Norra Esplanaden 19:n arvonnoususta sekä Konelabran kohteen arvon ja kassavirran kasvusta.
Alla yhteenveto rahaston salkusta ja kvartaalin tuotosta, jäljempänä avaamme vielä tarkemmin sisältöä! Alla olevat Q3:n kvartaalin tuottoprosentit ovat salkunhoitajan laskennallisia tuottokomponentteja, eivätkä ne ole osa virallista NAV-laskelmaa.
Viime aikoina keskustelu kiinteistörahastojen arvostusperiaatteista ja avoimuudesta on noussut otsikoihin. Sijoittajalle voi olla haastavaa hahmottaa, mitä rahasto todellisuudessa omistaa ja miten arvot määritellään. Myös Kauppalehti käsitteli aihetta hiljattain artikkelissaan "Sauli Viléniltä kolme radikaalia ehdotusta avoimiin kiinteistörahastoihin | Kauppalehti".
Lue artikkeli:
HCP Bricks on perinteisesti raportoinut salkkunsa sisällöstä poikkeuksellisen avoimesti, mutta nyt haluamme mennä vielä pidemmälle. Tässä kvartaalikatsauksessa avaamme taseen rakenteen ja kiinteistöjemme arvostusperiaatteet yksityiskohtaisemmin kuin koskaan aiemmin.
HCP Bricksin kiinteistösalkku
HCP Bricks omistaa kahta kiinteistöosakeyhtiötä, jotka kumpikin omistavat suoraan yhden kiinteistön ja rakennuksen. Arvostukset perustuvat ulkopuolisen arvioitsijan tuottoarvomenetelmällä laatimiin arvioihin, jotka vaihtoehtorahastojen hoitaja (Helsinki Capital Partners Oy "HCP") vahvistaa. Kiinteistörahasto HCP Bricks ei ole poikennut arvioitsijoiden suositusarvoista. Alla olevat arvot ovat Rahaston nettoarvon (NAV) laskemiseksi käytettyjä arvostustasoja.
Konelabra on loft-toimistokiinteistö Helsingin Kampissa. Kohde on äskettäin peruskorjattu ja täyteen vuokrattu ja se toimii vakaana kassavirran lähteenä rahastolle.
Arvostusperusteet (tuottoarvomenetelmä):
Arvostuksessa huomioituja tekijöitä:
✅ Erinomainen sijainti Helsingin keskustassa
✅ Erikoistuneet loft-tilat - ei bulkkikohde
✅ Korkea kysyntä ja nopea vuokraus
✅ ESG-tasot kunnossa (energialuokka B)
❌ Suojeltu rakennus
❌ Ei omia pysäköintipaikkoja
Lisää tietoa ja kuvia löytyy osoitteesta
Uschakoffin talo, aivan Mantan patsaan kulmassa, on ainutlaatuinen yhdistelmä historiaa ja kehitysmahdollisuuksia. Alkujaan vuodelta 1815 oleva rakennus on uudelleenrakennettu 1960-luvulla ja peruskorjattu 1990-luvulla. Talo sisältää sekä liiketiloja että toimistotiloja. Kyseessä on kehityskohde, jossa vuokrausaste on tällä hetkellä noin 25%. Tämä luo mahdollisuuden merkittävälle arvonnousulle remontin ja vuokrauksen edetessä.
Arvostusperusteet:
Vahvuudet ja haasteet:
✅ Sijainti Helsingin paraatipaikalla
✅ Joustavat tilaratkaisut vanhassa rakennuksessa
✅ Oma pysäköintihalli
❌ Sisäpihan rakennus haastava
❌ Vuokratontti (osto-optio)
❌ Suojeltu rakennus
❌ Korkea vajaakäyttöaste
Lisäksi HCP Bricks on kirjannut hankintakustannusten jaksotuksia, jotka alaskirjataan seuraavan viiden vuoden aikana rahaston sääntöjen mukaisesti.
Lisää tietoa ja kuvia löytyy osoitteesta
HCP Bricksillä on esisopimus Helsingin kaupungin kanssa L3-makasiinin ostamisesta Jätkäsaaressa. Esisopimus on voimassa 31.12.2025 asti.
Taseessa on jaksotettuna kohteen suunnittelu-, hankinta- ja tonttivarauskustannuksia. Q3:n aikana tehtiin merkittävä alaskirjaus, koska esisopimuksen jatko ei ole varma vaikka keskustelut kaupungin kanssa on meneillään.
HCP Bricks omistaa lyhytaikaisia lainoja sisältäviä ETF-rahastoja (ISHARES USD SD CB EUR AC/EUR/ ja ISHARES EURO ULTRASHORT /EUR/), jotka tarjoavat erinomaisen likviditeetin ja tasaista tuottoa rahastolle.
Sanasto
Tuottoarvomenetelmä: Kohteen arvon määrittäminen odotettujen kassavirtojen sekä jäännösarvon pohjalta.
Nettotuottovaatimus: kiinteistön hintaan suhteutettu, markkinavuokrien nettotuottoon perustuva tuottovaatimus, jolla sijoitukseen oltaisiin halukkaita.
Jäännösarvon tuottovaatimus: tuottoprosenttia, jota sijoittaja odottaa saavansa kiinteistön arvosta sen pitoajan lopussa. Yleensä 10-15 vuoden kuluttua tuottoarvomenetelmässä.
Käyttöaste: käytössä olevien tilojen osuus kokonaistilakannasta tietyssä kohteessa tai tietyssä kiinteistösalkussa.
Keskivuokra: Toimisto- tai liiketilojen voimassa olevien vuokrasopimusten keskimääräistä neliövuokraa kuukaudessa.
Ystävällisin terveisin,
HCP salkunhoitotiimi
