Kulunut vuosi on saatu päätökseen, ja se hakee vertaistaan rahastomme historiassa ollen sekä toiminnallisesti vilkkain että tuotoltaan vahvin. Vuoden ehdottomia kohokohtia olivat Uschakoffin talon hankinta Pohjoisesplanadilla sekä Konelabran valmistuminen täyteen vuokrattuna.
Vuoden viimeisellä neljänneksellä keskityimme erityisesti Pohjoisesplanadin kohteeseen, jonka vuokraus on edennyt erinomaisesti. Kun kiinteistö siirtyi omistukseemme elokuussa 2025, se oli lähes tyhjä. Vain muutamassa kuukaudessa olemme nostaneet vuokrausasteen lähes 70 prosenttiin – ja tämä on saavutettu varsin maltillisilla investoinneilla:
Kivijalan elävöittäminen: Kaikki neljä liiketilaa on vuokrattu. Havis Amandan kulman tila valmistuu tammikuussa, mikä palauttaa elämän tälle historialliselle rakennukselle pitkän hiljaiselon jälkeen.
Uusi co-working-konsepti: Toiseen kerrokseen on avattu yhteistyössä Spacentin kanssa moderni co-working- ja pientoimistokeskus. Se tarjoaa joustavia ratkaisuja aina yksittäisistä työpisteistä 10–20 m² työhuoneisiin. Kerros on jo lähes täynnä, ja laajennamme toimintaa kolmanteen kerrokseen heti alkuvuodesta, jolloin kaikki toimistotilat saadaan tehokäyttöön.
Kulttuuria sisäpihalla: Sisäpihalla on aloittanut galleriatila DelGallet, joka yhdistää taiteen ja tapahtumat. Viimeisimpänä tilassa juhlittiin näyttävästi Lux Helsinki -tapahtumaa.
Tulevaisuuden näkymät ja strategiset sijoitukset Katsauskauden aikana olemme kartoittaneet aktiivisesti uusia kohteita, ja tavoitteenamme on jatkaa hankintoja vuoden 2026 aikana. Olemme myös tehneet strategisia sijoituksia kiinteistöosakkeisiin ja korkotuotteisiin. Uusimpana lisäyksenä salkustamme löytyy muun muassa Prisma Properties, ruotsalainen retail-sijoittaja, joka on kasvanut viime aikoina voimakkaasti myös Suomessa.
Alla yhteenveto rahaston salkusta ja kvartaalin tuotosta. Alla olevat Q4:n kvartaalin tuottoprosentit ovat salkunhoitajan laskennallisia tuottokomponentteja, eivätkä ne ole osa virallista NAV-laskelmaa.
HCP Bricks omistaa kahta kiinteistöosakeyhtiötä, jotka kumpikin omistavat suoraan yhden kiinteistön ja rakennuksen.
Arvostukset perustuvat ulkopuolisen arvioitsijan tuottoarvomenetelmällä laatimiin arvioihin, jotka vaihtoehtorahastojen hoitaja (Helsinki Capital Partners Oy) vahvistaa. Kiinteistörahasto HCP Bricks ei ole poikennut arvioitsijoiden suositusarvoista.
Alla olevat arvot ovat Rahaston nettoarvon (NAV) laskemiseksi käytettyjä arvostustasoja.
Voit lukea tarkemmin arvostuksista ja perusteista edellisessä blogissa.
Konelabra on loft-toimistokiinteistö Helsingin Kampissa. Kohde on äskettäin peruskorjattu ja täyteen vuokrattu ja se toimii vakaana kassavirran lähteenä rahastolle.
Arvostusperusteet (tuottoarvomenetelmä):
Arvostuksessa huomioituja tekijöitä:
✓ Erinomainen sijainti Helsingin keskustassa
✓ Erikoistuneet loft-tilat – ei bulkkikohde
✓ Korkea kysyntä ja nopea vuokraus
✓ ESG-tasot kunnossa (energialuokka B)
✗ Suojeltu rakennus
✗ Ei omia pysäköintipaikkoja
Lisää tietoa ja kuvia löytyy osoitteesta > https://www.konelabra.fi/
Uschakoffin talo, aivan Mantan patsaan kulmassa, on ainutlaatuinen yhdistelmä historiaa ja kehitysmahdollisuuksia. Alkujaan vuodelta 1815 oleva rakennus on uudelleenrakennettu 1960-luvulla ja peruskorjattu 1990-luvulla. Talo sisältää sekä liiketiloja että toimistotiloja.
Kyseessä on kehityskohde, jossa vuokrausaste on tällä hetkellä 67,7 %. Tämä luo mahdollisuuden merkittävälle arvonnousulle remontin ja vuokrauksen edetessä.
Arvostusperusteet:
Vahvuudet ja haasteet:
✓ Sijainti Helsingin paraatipaikalla
✓ Joustavat tilaratkaisut vanhassa rakennuksessa
✓ Oma pysäköintihalli
✗ Sisäpihan rakennus haastava
✗ Vuokratontti (osto-optio)
✗ Suojeltu rakennus
Lisäksi HCP Bricks on kirjannut hankintakustannusten jaksotuksia, jotka alaskirjataan seuraavan viiden vuoden aikana rahaston sääntöjen mukaisesti.
Lisää tietoa ja kuvia löytyy osoitteesta > www.pohjoisesplanadi19.fi
HCP Bricks omistaa Prisma Properties AB:n osakkeita sekä lyhytaikaisia yrityslainoja sisältäviä ETF-rahastoja (ISHARES EURO HY CORP ACC /EUR/ ja ISHARES EURO ULTRASHORT /EUR/), jotka tarjoavat erinomaisen likviditeetin ja tasaista tuottoa rahastolle.
Sanasto:
Tuottoarvomenetelmä: Kohteen arvon määrittäminen odotettujen kassavirtojen sekä jäännösarvon pohjalta.
Nettotuottovaatimus: kiinteistön hintaan suhteutettu, markkinavuokrien nettotuottoon perustuva tuottovaatimus, jolla sijoitukseen oltaisiin halukkaita.
Jäännösarvon tuottovaatimus: tuottoprosentti, jota sijoittaja odottaa saavansa kiinteistön arvosta sen pitoajan lopussa. Yleensä 10-15 vuoden kuluttua tuottoarvomenetelmässä.
Käyttöaste: käytössä olevien tilojen osuus kokonaistilakannasta tietyssä kohteessa tai tietyssä kiinteistösalkussa.
Keskivuokra: Toimisto- tai liiketilojen voimassa olevien vuokrasopimusten keskimääräistä neliövuokraa kuukaudessa.
Ystävällisin terveisin,
HCP salkunhoitotiimi
